小摩:恒安国际上调至中性评级 目标价49港元

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  小摩发布报告称,将恒安(01044)评级由“减持”升至“中性”,目标价49港元,主因其风险回报值和估值吸引,相信基本面弱的因素已反映,该行分别将今年的销售和盈利预测调升4.1%及下调8.2%, 利来w66官网均低于市场预期。

  该行称,因应卫生巾业务复苏和木浆价格成本于第三季下跌,预期盈利上升的机会较大。若下半年木桨成本跌20%,利来w66首页预计可推动全年盈利8.5%。集团股份现价相当于2020年市盈率预测13倍,处于过去五年低位,自由现金流率及股息率分别达8%及5%。

  该行同时表示,尽管集团增长势头缓慢,但相信公司可跑嬴同业,因其经营溢利和股本回报率分别达20%及18%。集团主要催化剂为卫生巾销售增长、纸巾利润扩张、股份回购,以及新产品成功推出。

责任编辑:李双双

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posted @ 19-10-15 02:34  作者:admin  阅读量:

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